DeFi 研究員 Ignas 新文：Crypto 這場遊戲，你如何成為贏家？

发布时间：2025-07-10 04:28:07 来源：高情远致网 作者：宏观研究

「畢業後，你會有一段短暫的時間可以沉迷於賭博，然後你可能成為精英，或者一輩子都只能靠工資過活。」

• 撰文：電子報《Ignas | DeFi Research》作者 Ignas
• 編譯：Luffy，Foresight News

加密貨幣就像一場遊戲：交易代幣，賺錢（和虧錢），以及在 X 上獲得粉絲。

你是不是也有同樣的感受？但與真實遊戲不同的是，加密貨幣遊戲的失敗可能會帶來嚴重的後果。

Terra 崩盤事件發生後，根據一位韓國父親的網上記錄，一家三口（其中包括一名 10 歲女兒）因財務損失自殺。如果公開承認加密貨幣是一場遊戲，會讓我感到內疚。太多人被騙了，失去了畢生的積蓄。

但將加密貨幣視作一種遊戲的心態幫助我保持理智並有動力繼續玩下去。因為我們在這個行業經歷的瘋狂只是一個層面，它最大的優勢是：讓普通人能夠實現財務自由夢。

正如 DegenSpartan 所說：「在你畢業後，你會有一段短暫的時間可以沉迷於賭博，然後成為精英，或者一輩子都只能靠工資過活。」

在這篇文章中，我想分享加密遊戲的劇本、我的思維框架以及如何贏得加密遊戲的技巧。

加密遊戲的規則

一旦你發現加密貨幣和（尤其是 MMORPG）遊戲之間的相似之處，你就無法忽視它。

在經濟困難時期，沒有新資本流入，PvP（玩家對玩家）模式就會盛行。在牛市中，隨著新資金進入，我們就切換到了 PvE（玩家對環境）模式。

如果你不喜歡 KOL 對你施加影響，我們會想到「不要討厭玩家，要討厭遊戲」這句話。

我們甚至設計了代幣經濟學，透過各種博弈論來阻止人們拋售代幣。

與遊戲升級一樣，加密遊戲也在不斷進化，新的故事不斷出現和消失。

例如，曾經是頂級 NFT 玩家的 Pranksy 現在已完全跟不上 memecoin 的節奏。遊戲玩法已經改變，但他仍堅持玩那種很少有人感興趣的遊戲。

當然，memecoin 可能很糟糕，但幾年前那些不知道如何玩 NFT 鑄造和交易遊戲的人也對 NFT 說過同樣的話。

你在遊戲中面臨兩個選擇：要麼適應並參與，要麼等待遊戲的新玩法。還有第三個更困難的選擇，那就是改變遊戲規則本身。

例如，Cobie 推出了 Echo 平台，允許散戶參與風險投資並像在 ICO 時代一樣購買代幣。memecoin 的故事將一點一點地被那些決定改變遊戲規則的玩家所推翻。

然而，Memecoins 也值得讚揚，因為他們實際上成功改變了遊戲規則。

在過去一年左右的時間裡，我們玩的是「積分」遊戲。你將資產存入協議，累積積分，並祈禱獲得豐厚的空投。我知道你喜歡這個遊戲，因為「DeFi degen 的牛市劇本」仍然是我最受歡迎的帖子。

不管怎樣，事實證明，很多人都被騙了。

由於更高的 TVL 意味著更高的估值，因此代幣發行的 FDV 都高得離譜，受益者只有那些以低估值進入的 VC、團隊，當然還有拋售空投的羊毛黨。

於是，許多人轉向了 memecoin，站在了 VC 代幣的對立面。

雖然 Pranksy 正在失敗，但 memecoin 主角 Ansem、Murad 以及加入他們部落的玩家都正在取得勝利。

在整體遊戲玩法中，我們不斷引入新的小遊戲。你必須決定是否參加。如果你參加，一定要了解規則，因為總會存在對手。

例如，daos.fun 允許交易代幣化基金。然而令人困惑的是，最熱門的「基金」ai16z 的交易價格是 NAV（淨資產價值）的 52 倍。它的交易方式與 memecoin 類似。

玩家們都在試圖理解它。Squiggly 將該基金比作「Grayscale 結構」或 Friend.tech 交易費龐氏騙局。BREAD 對 Friend.tech 部分持不同意見。

雖然是同一款產品，但玩家的理解卻大相逕庭。玩家要在遊戲中尋找自己的優勢，從中獲利。

這可能很簡單。在團隊宣布計劃在網站上將新「基金」列入白名單後，我預計持有其他「基金代幣」的 degens 可能會出售部分舊基金代幣轉而投資新基金。事實上，一旦增加新基金，所有舊基金代幣的價格都會下跌約 50%。

通常，玩法越令人困惑，你可以透過知識不對稱獲利的空間就越大。

加密貨幣的美妙之處在於，總有一些人會在沒有經過充分調查的情況下就加入新潮流，而只要你做一點基礎研究，就有機會獲得收益。

話雖如此，我經常會先用一點小錢嘗試新事物，然後再進行研究，了解它在實踐中是如何運作的。邊做邊學，當知道自己能否贏得這場遊戲時，再投入更多的資金。

Ton 的點擊賺錢遊戲之所以蓬勃發展，是因為它與複雜的 DeFi 遊戲相反：你只需點擊螢幕上的按鈕即可賺錢。

然而，由於遊戲過於簡單，獎勵也很低；除非你利用該系統，用人工手指點擊數百部手機。

加密技術在這裡變得更加有趣和複雜：有多個層次、角色和策略可供選擇。如果你願意，也可以選擇支線任務。

讓我舉個例子。

最近，我一直致力於成為多個 DAO 的活躍代表，特別是 Lido、Arbitrum 和 Uniswap。

DAO 倡導去中心化組織的願景，但現在大多數 DAO 都遠未實現去中心化，這已是公開的秘密。例如，在 Arbitrum DAO 中，14 個地址控制著超過 50% 的投票權，其他 DAO 也一樣。

Uniswap DAO 並不知道 Unichain 會推出 UNI 質押功能。這也解釋了為什麼費用開關幾個月來一直沒有開啟。內部人士知道，一旦實施 UNI 質押，費用開關就沒有必要了，而 DAO 被蒙在鼓裡。

DAO 認識到投票集中是一個大問題。為了解決這個問題，他們發起了激勵活動來吸引新參與者。透過成為一個 DAO 活躍的治理代表，你可以賺取 3,000 至 10,000 美元。

但這並不容易。你必須積極關注論壇討論、發表評論並對提案進行投票。最困難的是讓代幣持有者將代幣委託給你，這就觸及到了政治遊戲。

在我發布關於協調代幣持有者和協議激勵措施的推文後，一位匿名鯨魚將 250 萬 LDO 委託給我。坦白說，我之所以收到這筆委託，只是因為我經常在 X 上發文而小有名氣。在 X 上玩好人氣遊戲會為加密貨幣領域帶來更多機會，而這些機會很少有人知道。

現在，多個協議都聯繫我，感謝我投票支持他們的提案，或請求我支持未來的提案。每個未出現在 X feed 甚至 DAO 論壇上的 DAO 都有一個重要的關係建立過程。

說實話，我喜歡這個遊戲。我堅信去中心化的未來，並希望發揮影響力。

玩家心態

你是否知道 Vitalik Buterin 在「暴雪從術士的『生命虹吸』法術中移除了傷害成分」之後不久就創立了以太坊？

「我哭著入睡，那一天，我意識到了中心化服務會帶來何等恐怖。我很快就決定退出。」—— Vitalik Buterin

Vitalik 決定退出魔獸世界，因為他覺得自己無法影響遊戲規則。

加密貨幣的奇妙之處在於我們每個人都可以發揮作用並可以影響遊戲規則。

和區塊鏈一樣，加密遊戲也是去中心化的。風險投資家、散戶投資者、建設者、KOL：我們都有自己的角色，有些人比其他人更有影響力。

Ansem、Murad 和其他 memecoin KOL 推動 memecoin 週期，但你可以決定不加入他們的遊戲。

有點跑題了，但事實上我對風險投資在塑造敘事方面影響力之小感到驚訝。加密貨幣風險投資應該倡導他們的投資，但他們對 X 的關注卻微乎其微。

他們真的不在乎嗎？還是他們在玩另一種遊戲？

一個顯著的例子是 Multicoin 的 Kyle，他正在努力賺錢。更多的風險投資家應該分享他們對這個行業的看法，倡導他們的投資組合協議，並提供深入的研究來闡明當前的發展。

從我對加密貨幣風險投資家的訪談來看，一個可能的解釋是，他們本質上只是錢更多散戶。

當 Vitalik 在玩魔獸世界（2007-2010）時，我正在玩另一款 MMORP 遊戲——天堂 2。

在天堂 2 中，你可以選擇一個種族（人類、精靈、獸人等）和職業（戰士、神秘主義者）。

你可以透過完成任務和擊敗敵人獲得經驗（XP）來升級，升級可解鎖新能力、更好的裝備以及訪問更具挑戰性的內容。

我花了兩年時間刻苦鑽研，每天只睡幾個小時。這些記憶深深地刻在了我的腦海裡，並塑造了我對加密貨幣交易的看法。

就像你在遊戲中獲得 XP 一樣，在加密貨幣中，你可以透過學習區塊鏈、學習 DeFi、研究代幣經濟學等來獲得 XP。你磨練得越多，你就會做得越好。

但你必須注意你的 HP（生命值）和 MP（法力值）。

HP 和 MP 就像是你的健康、財務穩定性和情緒恢復能力。加密貨幣和遊戲都需要不懈的努力，你不可避免會感到倦怠。在加密貨幣領域，保持領先、不斷監控市場和不錯過趨勢的壓力創造了一種高壓環境，就像在一場無盡的遊戲中，你無法選擇退出。
在上個牛市週期中我精疲力竭，所以現在我透過每三個月休息一段時間來管理我的「HP」。

以這種視角看待加密貨幣，我是不是很奇怪？

在人口統計學上他們也有相似之處：加密遊戲以男性為主，而 MMORPG 玩家中只有約 35％ 是女性。

韓國人對加密貨幣的痴迷程度不亞於他們對電子競技（如英雄聯盟）的痴迷程度，甚至超過了「真正的體育運動」。

我想說的是，遊戲玩家的心態可以幫助你在加密貨幣領域脫穎而出。只需選擇正確的遊戲並了解你在遊戲中的角色即可。

在 Naval 著名的短帖「如何不靠運氣致富」中， 他 15 次提到了「遊戲」和「玩」！他的建議是：

• 不要理會那些地位遊戲玩家，他們透過攻擊那些財富創造遊戲玩家來獲得地位。
• 選擇一個你可以與他人進行長期合作的行業。
• 玩迭代遊戲。生活中的所有回報，無論是財富、人際關係還是知識，都來自複利。

我最喜歡的一句是：累積特定知識對你來說就像玩遊戲一樣，但對別人來說則像是工作。

那麼，你在加密領域玩的是什麼遊戲？

你在加密貨幣中扮演什麼角色？

近年來，加密貨幣變得越來越複雜。在 2020 年之前，成功就是投資 ICO 和在 CEX 上交易那麼簡單。從那時起，加密貨幣領域的新遊戲爆炸式增長：DeFi、L2、NFT、RWA、Runes、Memecoins 等等。

你如何跟上？

你是專攻某一領域還是試圖「一網打盡」？

在 MMPORG 遊戲中，你首先要選擇種族，然後選擇職業。在天堂 2 中，我決定選擇最不受歡迎的選項，因為我想脫穎而出，提高成為「英雄」的機會。

我選擇了人類召喚師，隨著經驗值的積累，然後我專攻術士，然後是奧術領主。這是最不受歡迎的職業，因為它的專長是使用寵物擊敗敵人。

類似地，你可以從學習加密貨幣的基本技能開始，然後可以專注於主動交易、DeFi 收益、memecoin、DAO 等。

許多人缺乏學習特定技能的決心，經常在沒有真正理解的情況下在各種敘事之間跳轉。他們錯過了掌握特定產業博弈論背後複雜機制所需的知識。他們成為了退出流動性。

實際上，在賺錢的同時從一個敘事跳到另一個敘事可能是一項特殊的技能。你意識到金錢輪換遊戲，並設法在錢轉到另一個敘事之前賣在頂部。但是，你擅長這個嗎？

不過，我相信在現階段的市場中，專業化可以帶來豐厚的成果。

專業化可以是任何東西，例如：

• Crypto Koryo 擅長 Dune 儀表板創建工作並將其貨幣化；
• USD Denominated 專注於穩定幣市場，駕馭市場的複雜性，獲取最高收益；
• Andy 全心投入模組化領域；
• wale.moca 專注於 NFT；
• Bold Leonidas 每天都會發布加密漫畫。

但一定要留意有影響力的人說了什麼，因為他們的動機往往與你想像的不同。他們玩的遊戲與他們宣傳的遊戲不同。你不想玩那些規則對你不利的遊戲。例如，Ansem 招募名人並以某種方式賺錢。

你認為我為什麼在 X 上發文？

我在 X 上發文的目的是：1）隨時了解市場，2）吸引客戶到我的 DeFi 創作者空間 Pink Brains，最近 3）建立我的影響力並獲得代幣委託投票。

這種策略使我能夠探索多個主題，即使我不是其中任何一個主題的專家。

但是，當你開始在 X 上增加粉絲時，你會選擇一個你熱衷的領域。隨著你的粉絲越來越多，你的話題也應多樣化。發文可以提高你的影響力，所以每個人都應該這樣做。

成為影響者就像成為天堂 2 中的英雄一樣。你的角色會獲得一種特殊的光環，不僅可以提升你的屬性，還可以讓你向整個伺服器廣播你的訊息。我選擇了最不受歡迎的角色，因為它成為英雄所面臨的競爭更小。

你們中的許多人都在加密貨幣公司工作，工作迫使你們專注於行銷、做市或銷售等角色。這讓你們比那些將加密貨幣當作業餘愛好的人更有優勢：利用產業關係、獲得見解，甚至影響遊戲規則。

專業化現在是真正的 alpha 隱藏之處。

雖然持有 BTC 或 ETH 可以穩賺不賠，但要實現 100 倍回報，你需要更深入地挖掘，就像在已開發好的領域開採黃金一樣。正如 Naval 所說，找到讓你感覺像在玩樂一樣的工作。

無論是 DeFi、鏈上錢包追蹤還是 DAO 論壇狩獵 alpha ，都讓好奇心引領你。透過累積特定知識，你將發現別人錯過的機會。這個利基市場小到可以逃脫大玩家的雷達追蹤，但大到可以讓你盆滿缽滿，加密貨幣遊戲可能是你的金礦。

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本文經授權轉載自 Foresight News

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